Gol firma acordo bilionário para recuperação judicial – fusão com a Azul vem aí?

A Gol Linhas Aéreas comunicou, em 24 de março, um expressivo avanço em seu processo de recuperação judicial nos Estados Unidos. A empresa conseguiu garantir um acordo que lhe permitirá acessar US$ 1,25 bilhão, o equivalente a R$ 7,17 bilhões, como parte de um plano de reestruturação financeira.

Este montante integra um pacote ainda maior, de US$ 1,9 bilhão (R$ 10,9 bilhões), que aguarda a aprovação final pela Justiça americana. A aérea pretende usar esses recursos primordialmente para quitar dívidas acumuladas durante o processo de recuperação e apoiar suas operações após a reestruturação.

Além disso, a Gol também estuda alternativas para levantar mais capital, como novos investimentos e empréstimos de parceiros, além da possibilidade de conversão de dívidas em ações, o que poderia diluir a participação dos acionistas atuais.

Possibilidade de fusão com a Azul

Em um movimento de consolidação do setor aéreo brasileiro, a Gol está em negociações avançadas para uma possível fusão com a Azul. Este acordo, já em tratativas desde janeiro, poderá resultar em uma empresa que controlará cerca de 60% do mercado de aviação comercial no Brasil.

Para que a fusão ocorra, será necessário o aval do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e da Agência Nacional de Aviação Civil (Anac). Caso aprovada, a fusão poderá mudar significativamente a dinâmica do mercado aéreo nacional.

Modelos e implicações da fusão

O memorando de entendimento prevê que a nova companhia aérea funcionará no modelo de “corporation”, sem um controlador definido, e com o grupo Abra como principal acionista.

Azul e Gol manterão suas marcas independentes, mas compartilharão recursos e aeronaves para otimizar operações.

A ideia é que a fusão aproveite as fortalezas de cada empresa: a Gol, focada em grandes capitais, e a Azul, com uma rede mais abrangente no país. Juntas, as companhias acumulam uma frota de mais de 300 aeronaves e um faturamento de R$ 25,3 bilhões entre janeiro e setembro do ano anterior.

Impactos no mercado e opções futuras

Além de considerar o impacto dessa fusão no mercado, a Gol não descarta a emissão de novas dívidas ou a venda de participação acionária para potenciais investidores financeiros. As decisões futuras serão cruciais para garantir a estabilidade e o crescimento da companhia no cenário pós-recuperação judicial.